中歐磐固債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
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中歐磐固債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新編制日期：2025 年5月30日送出日期：2025 年 6 月 3 日本概要提供本基金的重要信息，是招募說(shuō)明書(shū)的一部分。作出投資決定前，請(qǐng)閱讀完整的招募說(shuō)明書(shū)等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱 中歐磐固債券 基金代碼 019417
下屬基金簡(jiǎn)稱 中歐磐固債券 A 下屬基金交易代碼 019417
下屬基金簡(jiǎn)稱 中歐磐固債券 C 下屬基金交易代碼 019418
基金管理人 中歐基金管理有限公司 基金托管人 中國(guó)民生銀行股份有限公司基金合同生效日 2023 年 11 月 2 日
上市交易所及上市日
期
- 基金類型 債券型 交易幣種 人民幣運(yùn)作方式 普通開(kāi)放式 開(kāi)放頻率 每個(gè)開(kāi)放日基金經(jīng)理 華李成
開(kāi)始擔(dān)任本基金基金
經(jīng)理的日期
2023 年11 月2 日證券從業(yè)日期 2014 年7 月1 日其他
基金合同生效后，連續(xù) 50 個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200 人或者基金資產(chǎn)凈值低于 5000 萬(wàn)元情形的，本基金將進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并終止，而無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為可投資其他公開(kāi)募集證券投資基金的二級(jí)債基，對(duì)股票、存托憑證、股票型基金、混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)及可轉(zhuǎn)換債券（不含可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分）、可交換債券的投資比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的 20%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)本基金所投資股票資產(chǎn)的 50%）；本基金持有其他基金，其市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 10%。因此，在通常情況下本基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于純債基金。二、基金投資與凈值表現(xiàn)
(一)投資目標(biāo)與投資策略
請(qǐng)投資者閱讀《招募說(shuō)明書(shū)》"基金的投資"章節(jié)了解詳細(xì)情況
投資目標(biāo)
在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)為基金份額持有人獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
投資范圍
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票）、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、
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分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、國(guó)債期貨、信用衍生品（不含合約類信用衍生品）以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金（不包含 QDII 基金、香港互認(rèn)基金、基金中基金和其他投資范圍包含基金的基金、貨幣市場(chǎng)基金）等，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金對(duì)債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，對(duì)股票、存托憑證、股票型基金、混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)及可轉(zhuǎn)換債券（不含可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分）、可交換債券的投資比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)本基金所投資股票資產(chǎn)的 50%）；本基金持有其他基金，其市值不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 10%；每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金持有的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。其中，計(jì)入上述權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個(gè)條件之一：
1、基金合同約定股票及存托憑證資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%的混合型基金；2、根據(jù)基金披露的定期報(bào)告，最近四個(gè)季度中任一季度股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于 60%的混合型基金。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
主要投資策略
1、大類資產(chǎn)配置策略
在大類資產(chǎn)配置方面，本基金主要采用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略（SAA）和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略（TAA）。
戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略（SAA）是決定基金長(zhǎng)期收益率和波動(dòng)率的關(guān)鍵，也是基金力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)將基金投資組合長(zhǎng)期波動(dòng)率控制在合適水平這一投資目標(biāo)的核心。本基金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略（SAA）將從國(guó)內(nèi)股票和債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征出發(fā)，通過(guò)綜合分析宏觀政策、經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)流動(dòng)性水平，投資人風(fēng)險(xiǎn)收益偏好等因素，以分散投資的方式，錨定長(zhǎng)期目標(biāo)波動(dòng)率，進(jìn)行有效的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。本基金的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略（TAA）是指會(huì)更多著眼于在充分研究分析諸如細(xì)分經(jīng)濟(jì)周期、各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、貨幣政策變化、利率水平、信用利差變化、突發(fā)事件性因素等中短期市場(chǎng)變化的基礎(chǔ)上，根據(jù)具體不同市場(chǎng)形勢(shì)的具體轉(zhuǎn)變而對(duì)基金各類資產(chǎn)組合既定長(zhǎng)期投資比例所進(jìn)行的動(dòng)態(tài)調(diào)整，力爭(zhēng)使基金投資組合的長(zhǎng)期波動(dòng)率與目標(biāo)值不發(fā)生重大偏離。通過(guò)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，本基金將在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置層面實(shí)現(xiàn)對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的優(yōu)化，力爭(zhēng)獲取超額回報(bào)。
2、基金投資策略
本基金投資于全市場(chǎng)的股票型 ETF 及基金管理人旗下的股票型、計(jì)入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金。其中，計(jì)入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個(gè)條件之一：1）基金合同約定股票及存托憑證資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%的混合型基金；2）根據(jù)基金披露的定期報(bào)告，最近四個(gè)季度中任一季度股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于 60%的混合型基金。
對(duì)于不同類別的公募基金，本基金將分別按照不同的指標(biāo)進(jìn)行篩選，其中：對(duì)于被動(dòng)管理類基金，本基金主要通過(guò)其配合市場(chǎng)、行業(yè)板塊輪動(dòng)等進(jìn)行優(yōu)選配置，增強(qiáng)投資回報(bào)。本基金使用日最大跟蹤偏離度、累計(jì)跟蹤偏離度、日均跟蹤偏離度、跟蹤
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誤差等指標(biāo)評(píng)估其投資風(fēng)格、收益情況、波動(dòng)性以及回撤等并考慮子基金的基金規(guī)模、是否是市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)、是否開(kāi)放申購(gòu)贖回等因素，選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行投資。對(duì)于主動(dòng)管理類基金，本基金通過(guò)基金評(píng)價(jià)研究機(jī)構(gòu)推薦、量化指標(biāo)篩選打分等一種或多種方法，進(jìn)行初步分析，獲得候選基金池。在候選基金池范圍內(nèi)，從多維度對(duì)待選投資標(biāo)的進(jìn)行定性分析，并做出最終的投資決策。具體來(lái)說(shuō)：（1）定量維度
本基金將考察風(fēng)格穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)收益有效性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)度和回撤控制五大類指標(biāo)，依據(jù)基金在過(guò)往選定的時(shí)間窗口各項(xiàng)指標(biāo)的表現(xiàn)，對(duì)基金經(jīng)理的投資能力、業(yè)績(jī)持續(xù)性以及風(fēng)格穩(wěn)定性等進(jìn)行綜合打分。
其中風(fēng)格穩(wěn)定性指標(biāo)主要包含：與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或市場(chǎng)指數(shù)的相關(guān)系數(shù)、回歸系數(shù)、滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差、基金經(jīng)理管理年限等細(xì)分指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)收益有效性主要包含：信息比率、夏普比率等細(xì)分指標(biāo)。收益性主要包含年化收益率、特定區(qū)間的滾動(dòng)收益率、相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或市場(chǎng)指數(shù)的超額收益等細(xì)分指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)度主要包含年化標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差等細(xì)分指標(biāo)。回撤控制主要包含最大回撤絕對(duì)值以及與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或市場(chǎng)指數(shù)最大回撤的比較等指標(biāo)。
通過(guò)定量維度，本基金將剔除業(yè)績(jī)持續(xù)性以及風(fēng)格穩(wěn)定性均差的基金投資標(biāo)的，選出本基金擬投資的候選基金池。
（2）定性維度
在定量維度選出的候選基金池后，本基金將從定性維度進(jìn)一步判斷各基金的投資價(jià)值。具體來(lái)說(shuō)，分為以下幾個(gè)項(xiàng)目：
1）基金管理人
該項(xiàng)目主要考察基金公司的股東結(jié)構(gòu)，管理層的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)，公司業(yè)務(wù)拓展目標(biāo)，以及是否為員工提供合理的激勵(lì)機(jī)制，公司人員流動(dòng)，員工的素質(zhì)與從業(yè)經(jīng)歷，資源的分配與組織架構(gòu)等因素。
2）基金經(jīng)理
該項(xiàng)目主要考察具體候選基金的基金經(jīng)理情況，包括基金經(jīng)理的從業(yè)年限，管理單只基金的最長(zhǎng)年限，投資風(fēng)格，從業(yè)管理人家數(shù)，基金經(jīng)理歷史從業(yè)合規(guī)情況。3）流程
該項(xiàng)目主要考察基金，特別是各混合型基金的風(fēng)格與策略是否具有一致性，是否具有特殊的投資策略安排、獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資組合的建構(gòu)方法是否嚴(yán)謹(jǐn)，基金的運(yùn)作是否合法合規(guī)，是否有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理與控制等因素。
4）業(yè)績(jī)
在定量分析的基礎(chǔ)上，該項(xiàng)目主要側(cè)重從定性角度考察基金超額收益的來(lái)源，分析歷史業(yè)績(jī)的優(yōu)缺點(diǎn)，適合的市場(chǎng)風(fēng)格，業(yè)績(jī)表現(xiàn)的穩(wěn)定性等因素。5）成本
該項(xiàng)目主要考察候選基金的費(fèi)用情況，包含申購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、贖回費(fèi)等，在同等條件下優(yōu)選低費(fèi)率基金產(chǎn)品。
3、股票投資策略
（1）A 股投資策略
本基金主要采取自下而上的主動(dòng)投資管理策略，精選價(jià)值被低估的個(gè)股，對(duì)公司的歷史沿革、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及前景、資產(chǎn)及權(quán)益價(jià)值等進(jìn)行全面深入的研究分析，反復(fù)推敲測(cè)算公司的合理價(jià)值；自上而下判斷公司所在行業(yè)在長(zhǎng)周期中所處的位置以配合對(duì)公司合理價(jià)值的評(píng)估，注重安全邊際，選擇能為投資者持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的股票；同時(shí)輔以合理價(jià)值發(fā)現(xiàn)和被市場(chǎng)認(rèn)同的觸發(fā)因素判斷，提高選股的有效性。
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（2）港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金可通過(guò)港股通機(jī)制投資港股通機(jī)制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)交所上市的股票。對(duì)于港股通標(biāo)的股票，本基金主要采用“自下而上”個(gè)股研究方式，精選出具有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。其篩選維度主要包括但不限于：治理結(jié)構(gòu)與管理層（例如：良好的公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)秀、誠(chéng)信的公司管理層等）、行業(yè)集中度及行業(yè)地位（例如：具備獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和定價(jià)能力等）、公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)（例如：業(yè)績(jī)穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的能力等）。（3）對(duì)于存托憑證的投資，本基金將依照境內(nèi)上市交易的股票，通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式，精選優(yōu)質(zhì)上市公司；并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。
4、債券投資策略
本基金考察國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期引發(fā)的債券市場(chǎng)收益率的變化趨勢(shì)，采取利率預(yù)期策略、信用債投資策略、時(shí)機(jī)策略等積極投資策略，力求獲取高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)。（1）利率預(yù)期策略
1）久期策略，根據(jù)基本價(jià)值評(píng)估、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并考慮在運(yùn)作周期中所處階段，確定債券組合的久期配置。
2）收益率曲線策略，首先評(píng)估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲線合理形態(tài)，然后通過(guò)市場(chǎng)收益率曲線與均衡收益率曲線的對(duì)比，評(píng)估不同剩余期限下的價(jià)值偏離程度，在滿足既定的組合久期要求下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期收益率大小進(jìn)行配置，由此形成子彈型、啞鈴型或者階梯型的期限配置策略。
（2）信用債（含資產(chǎn)支持證券）投資策略
本基金在信用債券的選擇時(shí)特別重視信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防范。本基金通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和信用風(fēng)險(xiǎn)歷史情況，判斷當(dāng)前信用債券市場(chǎng)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)水平，從而確定信用債券整體投資比例。本基金根據(jù)信用債券發(fā)行人的行業(yè)前景、行業(yè)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素，評(píng)價(jià)信用債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)根據(jù)信用債券的特別條款，評(píng)估信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。
基于目前的外部評(píng)級(jí)結(jié)果，本基金將投資于信用等級(jí)不低于AA+的信用債（含資產(chǎn)支持證券，下同），其中，除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項(xiàng)評(píng)級(jí)，對(duì)于沒(méi)有債項(xiàng)評(píng)級(jí)的上述信用債，債項(xiàng)評(píng)級(jí)參照主體評(píng)級(jí)；短期融資券、超短期融資券采用主體評(píng)級(jí)。
本基金信用債投資比例為：
1）本基金投資于評(píng)級(jí)為 AAA 的信用債占持倉(cāng)信用債的比例為50%-100%；2）本基金投資于評(píng)級(jí)為 AA+的信用債占持倉(cāng)信用債的比例為0%-50%。本基金將綜合參考國(guó)內(nèi)依法成立并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的擁有證券評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（不含中債資信評(píng)級(jí)）所出具的信用評(píng)級(jí)（具體評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)名單以基金管理人確認(rèn)為準(zhǔn)）。如出現(xiàn)同一時(shí)間多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具信用評(píng)級(jí)不同的情況或沒(méi)有對(duì)應(yīng)評(píng)級(jí)的信用債券，基金管理人需結(jié)合自身的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)進(jìn)行獨(dú)立判斷與認(rèn)定，以基金管理人的判斷結(jié)果為準(zhǔn)。
因證券/期貨市場(chǎng)波動(dòng)、證券發(fā)行人合并、基金規(guī)模變動(dòng)、信用評(píng)級(jí)調(diào)整等基金管理人之外的因素致使信用債投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，直至符合上述比例。上述信用債不包括可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。（3）時(shí)機(jī)策略
1）騎乘策略
當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí)，也即相鄰期限利差較大時(shí)，可以買入期限位于收益率曲線陡
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峭處的債券，也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券，隨著持有期限的延長(zhǎng)，債券的剩余期限將會(huì)縮短，從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降，通過(guò)債券的收益率的下滑，進(jìn)而獲得資本利得收益。
2）息差策略
利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形，通過(guò)正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。
3）利差策略
對(duì)兩個(gè)期限相近的債券的利差進(jìn)行分析，從而對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷，從而進(jìn)行相應(yīng)的債券置換。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí)，可以買入收益率高的債券同時(shí)賣出收益率低的債券，通過(guò)兩債券利差的縮小獲得投資收益；當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時(shí)，可以買入收益率低的債券同時(shí)賣出收益率高的債券，通過(guò)兩債券利差的擴(kuò)大獲得投資收益。5、可轉(zhuǎn)債和可交債投資策略
本基金將對(duì)所有可轉(zhuǎn)換債券所對(duì)應(yīng)的股票進(jìn)行基本面分析，具體采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方式，考量包括正股基本面、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、純債溢價(jià)率、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性等綜合因素判斷其債券投資價(jià)值。
可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票，而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性，其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。
6、國(guó)債期貨投資策略
本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，參與國(guó)債期貨的投資。國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種，有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。
7、信用衍生品投資策略
本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的，參與信用衍生品交易。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略，審慎開(kāi)展信用衍生品投資，合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時(shí)，本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，合理分散交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度，對(duì)交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
中證 800 指數(shù)收益率×12%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*3%+中債綜合財(cái)富（總值）指數(shù)收益率×85%
風(fēng)險(xiǎn)收益特征
本基金為債券型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金還可投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。
(二)投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
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(三)自基金合同生效以來(lái)基金每年的凈值增長(zhǎng)率及與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的比較圖注：基金合同生效/增加份額當(dāng)年期間的相關(guān)數(shù)據(jù)按實(shí)際存續(xù)期計(jì)算。
注：基金合同生效/增加份額當(dāng)年期間的相關(guān)數(shù)據(jù)按實(shí)際存續(xù)期計(jì)算。
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
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(一)基金銷售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)/贖回基金過(guò)程中收?。?br/>中歐磐固債券 A
費(fèi)用類型
份額（S）或金額（M）
/持有期限（N）
收費(fèi)方式/費(fèi)率申購(gòu)費(fèi)
（前收費(fèi)）
M<100 萬(wàn) 0.80%
100 萬(wàn)≤M<500 萬(wàn) 0.60%
M≥500 萬(wàn) 1,000.00 元/筆贖回費(fèi)
N＜7 天 1.50%
7 天≤N＜30 天 0.10%
N≥30 天 0.00%
注:上表適用于投資者（通過(guò)基金管理人的直銷中心申購(gòu)本基金 A 類基金份額的養(yǎng)老金客戶除外）申購(gòu)本基金 A 類基金份額的情形，通過(guò)基金管理人的直銷中心申購(gòu)本基金 A 類基金份額的養(yǎng)老金客戶費(fèi)率適用情況詳見(jiàn)本基金招募說(shuō)明書(shū)及相關(guān)公告。
中歐磐固債券 C
費(fèi)用類型
份額（S）或金額（M）
/持有期限（N）
收費(fèi)方式/費(fèi)率贖回費(fèi)
N＜7 天 1.50%
7 天≤N＜30 天 0.10%
N≥30 天 0.00%
申購(gòu)費(fèi)
本基金 C 類份額不收取申購(gòu)費(fèi)。
(二)基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類別 收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額 收取方管理費(fèi) 0.60% 基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)托管費(fèi) 0.10% 基金托管人銷售服務(wù)費(fèi) 中歐磐固債券 C 0.40% 銷售機(jī)構(gòu)審計(jì)費(fèi)用 60,000.00 元 會(huì)計(jì)師事務(wù)所信息披露費(fèi) 120,000.00 元 規(guī)定披露報(bào)刊其他費(fèi)用 詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)的基金費(fèi)用與稅收章節(jié)。 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)注：1.年費(fèi)用金額為基金整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個(gè)份額類別費(fèi)用，且年金額為預(yù)估值，最終實(shí)際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
2.本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。3.本基金投資于本基金管理人所管理的公開(kāi)募集證券投資基金的部分不收取管理費(fèi)；本基金投資于本基金托管人所托管的公開(kāi)募集證券投資基金的部分不收取托管費(fèi)。
(三)基金運(yùn)作綜合費(fèi)用測(cè)算
若投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運(yùn)作費(fèi)率如下表：中歐磐固債券 A
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基金運(yùn)作綜合費(fèi)率（年化）
0.72%
注：基金運(yùn)作綜合費(fèi)率=固定管理費(fèi)率+托管費(fèi)率+銷售服務(wù)費(fèi)率（若有）+其他運(yùn)作費(fèi)用合計(jì)占基金每日平均資產(chǎn)凈值的比例（年化）。基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率（若有）為基金現(xiàn)行費(fèi)率，其他運(yùn)作費(fèi)用以最近一次基金年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測(cè)算。
中歐磐固債券 C
基金運(yùn)作綜合費(fèi)率（年化）
1.12%
注：基金運(yùn)作綜合費(fèi)率=固定管理費(fèi)率+托管費(fèi)率+銷售服務(wù)費(fèi)率（若有）+其他運(yùn)作費(fèi)用合計(jì)占基金每日平均資產(chǎn)凈值的比例（年化）?；鸸芾碣M(fèi)率、托管費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率（若有）為基金現(xiàn)行費(fèi)率，其他運(yùn)作費(fèi)用以最近一次基金年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測(cè)算。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
(一)風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說(shuō)明書(shū)》等銷售文件。本基金的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：
-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
1、政策風(fēng)險(xiǎn)，2、利率風(fēng)險(xiǎn)，3、信用風(fēng)險(xiǎn)，4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，5、再投資風(fēng)險(xiǎn)，6、法律風(fēng)險(xiǎn)-管理風(fēng)險(xiǎn)；
-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；
-策略風(fēng)險(xiǎn)；
-其它風(fēng)險(xiǎn)；
-特有風(fēng)險(xiǎn)：
1、本基金為二級(jí)債基 ，對(duì)股票、存托憑證、股票型基金、混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)及可可轉(zhuǎn)換債券（不含可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分）、可交換債券的投資比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。因此，在通常情況下本基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于純債基金。
2、本基金可以投資于其他公開(kāi)募集證券投資基金的基金份額，因此本基金所持有的基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、持有基金的基金管理人水平等因素將影響到本基金的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
本基金可以投資于其他公開(kāi)募集的基金，除了持有的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理費(fèi)，持有本基金托管人托管的其他基金部分不收取托管費(fèi)，申購(gòu)本基金管理人管理的其他基金不收取申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)（不包括按照基金合同應(yīng)歸入基金資產(chǎn)的部分）、銷售服務(wù)費(fèi)等，本基金承擔(dān)的相關(guān)基金費(fèi)用可能比普通開(kāi)放式基金高。
3、本基金投資流通受限基金時(shí)，對(duì)于封閉式基金而言，當(dāng)要賣出基金的時(shí)候，可能會(huì)面臨在一定的價(jià)格下無(wú)法賣出而要降價(jià)賣出的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于流通受限基金而言，由于流通受限基金的非流通特性，在本基金參與投資后將在一定的期限內(nèi)無(wú)法流通。
4、本基金可投資國(guó)債期貨。國(guó)債期貨交易采用保證金交易方式，基金資產(chǎn)可能由于無(wú)法及時(shí)籌措資金滿足建立或者維持國(guó)債期貨頭寸所要求的保證金而面臨保證金風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，該潛在損失可能成倍放大，具有杠桿性風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)債期貨在對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的使用過(guò)程中，基金資產(chǎn)可能因?yàn)閲?guó)債期貨合約與合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)不一致而面臨基差風(fēng)險(xiǎn)。
5、本基金可投資資產(chǎn)支持證券?；鸸芾砣吮局?jǐn)慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資，但仍或面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現(xiàn)違約，或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低、市場(chǎng)利率波動(dòng)導(dǎo)致證券價(jià)格下降，造成基金財(cái)產(chǎn)損失。受資產(chǎn)支持證券市
中歐磐固債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新第 9頁(yè) 共 10頁(yè)
場(chǎng)規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
6、港股通標(biāo)的股票交易失敗風(fēng)險(xiǎn)：港股通業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間存在每日額度限制。在香港聯(lián)合交易所有限公司開(kāi)市前階段，當(dāng)日額度使用完畢的，新增的買單申報(bào)將面臨失敗的風(fēng)險(xiǎn)；在聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段，當(dāng)日額度使用完畢的，當(dāng)日本基金將面臨不能通過(guò)港股通進(jìn)行買入交易的風(fēng)險(xiǎn)。7、匯率風(fēng)險(xiǎn)：本基金可投資港股通標(biāo)的股票，在交易時(shí)間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出參考匯率，并不等于最終結(jié)算匯率。港股通交易日日終，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實(shí)際適用的結(jié)算匯率。故本基金投資面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)可能對(duì)基金的投資收益造成損失。
8、境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（1）本基金可通過(guò)“港股通機(jī)制”投資于香港市場(chǎng)，在市場(chǎng)進(jìn)入、投資額度、可投資對(duì)象、稅務(wù)政策等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會(huì)不斷調(diào)整，這些限制因素的變化可能對(duì)本基金進(jìn)入或退出當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)造成障礙，從而對(duì)投資收益以及正常的申購(gòu)贖回產(chǎn)生直接或間接的影響。（2）香港市場(chǎng)交易規(guī)則有別于內(nèi)地 A 股市場(chǎng)規(guī)則，此外，在港股通機(jī)制下參與香港股票投資還將面臨包括但不限于如下特殊風(fēng)險(xiǎn)：
1）港股市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)：香港市場(chǎng)證券實(shí)行 T+0 回轉(zhuǎn)交易，且對(duì)個(gè)股交易價(jià)格并無(wú)漲跌幅上下限的規(guī)定，因此港股可能表現(xiàn)出比 A 股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng)；
2）港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)：只有滬深港三地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交易日才為港股通交易日，因此在內(nèi)地開(kāi)市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及時(shí)賣出，可能帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；
3）香港出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)、黑色暴雨或者聯(lián)交所規(guī)定的其他情形時(shí)，聯(lián)交所將可能停市，投資者將面臨在停市期間無(wú)法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)；出現(xiàn)內(nèi)地證券交易所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的交易異常情況時(shí)，內(nèi)地證券交易所證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務(wù)，投資者將面臨在暫停服務(wù)期間無(wú)法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)；
4）投資者因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購(gòu)等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，只能通過(guò)港股通賣出，但不得買入，內(nèi)地證券交易所另有規(guī)定的除外；因港股通股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過(guò)港股通賣出，但不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購(gòu)等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過(guò)港股通買入或賣出；
5）代理投票。由于中國(guó)結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交投票意愿，中國(guó)結(jié)算對(duì)投資者設(shè)定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒(méi)有權(quán)益登記日的，以投票截止日的持有作為計(jì)算基準(zhǔn)；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。
9、基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股，存在不對(duì)港股進(jìn)行投資的可能。10、為對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)，本基金可能投資于信用衍生品，信用衍生品的投資可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、償付風(fēng)險(xiǎn)以及價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指信用衍生品在交易轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，因無(wú)法找到交易對(duì)手或交易對(duì)手較少，導(dǎo)致難以將其以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。償付風(fēng)險(xiǎn)是在信用衍生品的存續(xù)期內(nèi)，由于不可控制的市場(chǎng)及環(huán)境變化，創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)情況不佳，或創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流與預(yù)期出現(xiàn)一定的偏差，從而影響信用衍生品結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是由于創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)或所受保護(hù)債券主體，經(jīng)營(yíng)情況或利率環(huán)境出現(xiàn)變化，引起信用衍生品交易價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
11、存托憑證投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資存托憑證，存托憑證是由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行，代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。存托憑證持有人實(shí)際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當(dāng)，但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資于存托憑證可能會(huì)面臨由于境內(nèi)外市場(chǎng)上市交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)、股東權(quán)利等差異帶來(lái)的相關(guān)成本和投資風(fēng)險(xiǎn)。在交易和持有存托憑證過(guò)程中需要承擔(dān)的義務(wù)及可能受到的
中歐磐固債券型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新第 10頁(yè) 共 10頁(yè)
限制，應(yīng)當(dāng)關(guān)注證券交易普遍具有的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。12、基金自動(dòng)終止的風(fēng)險(xiǎn)
基金合同生效后，連續(xù) 50 個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿 200 人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，本基金將進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并終止，而無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。因此，本基金面臨自動(dòng)終止的風(fēng)險(xiǎn)。
-本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)(二)重要提示
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人?；甬a(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個(gè)工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存在一定的滯后，如需及時(shí)、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請(qǐng)同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時(shí)公告等。
各方當(dāng)事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關(guān)的一切爭(zhēng)議，如經(jīng)友好協(xié)商未能解決的，任何一方當(dāng)事人均有權(quán)將爭(zhēng)議提交中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)，根據(jù)中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)當(dāng)時(shí)有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁，仲裁的地點(diǎn)在北京市，仲裁裁決是終局的，并對(duì)相關(guān)各方當(dāng)事人均有約束力，除非仲裁裁決另有規(guī)定，仲裁費(fèi)、律師費(fèi)由敗訴方承擔(dān)。爭(zhēng)議處理期間，基金管理人和基金托管人應(yīng)恪守職責(zé)，繼續(xù)忠實(shí)、勤勉、盡責(zé)地履行《基金合同》約定的義務(wù)，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。《基金合同》受中華人民共和國(guó)法律（為基金合同之目的，在此不包括香港、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的有關(guān)規(guī)定）管轄。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見(jiàn)基金管理人網(wǎng)站[www.zofund.com][客服電話：400-700-9700]
1、《中歐磐固債券型證券投資基金基金合同》
《中歐磐固債券型證券投資基金托管協(xié)議》
《中歐磐固債券型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》
2、定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
3、基金份額凈值
4、基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
5、其他重要資料
六、其他情況說(shuō)明
無(wú)
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