興證全球中證滬港深500指數(shù)增強型證券投資基金風(fēng)險揭示書
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興證全球中證滬港深500指數(shù)增強型證券投資基金
風(fēng)險揭示書
證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投
資，降低投資單一證券所帶來的個別風(fēng)險?；鸩煌阢y行儲蓄和債券等能夠提供固
定收益預(yù)期的金融工具，投資者購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生
的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。
本基金為股票型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于混合型基金、債券型基金與貨幣
市場基金。本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股，具有與標(biāo)的指數(shù)相似的
風(fēng)險收益特征。
本基金可投資于港股通標(biāo)的股票，需面臨匯率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等境外證券市
場投資所面臨的特別投資風(fēng)險。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本基金基金合同、招募說明書等
基金法律文件，了解本基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投
資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)，自主判斷基金
的投資價值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險。
投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本基金基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法
律文件，了解本基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、
資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)，自主判斷基金的投資價
值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險。基金管理人提醒投資人在作出投資決策
后，須了解并自行承擔(dān)以下風(fēng)險：
（一）本基金的主要風(fēng)險
本基金面臨包括但不限于以下風(fēng)險：
1、市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是指投資品種的價格因受經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等
各種因素影響而引起的波動，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險。市場風(fēng)險主要包括：
（1）政策風(fēng)險
貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場監(jiān)管政策等國家政策的變化對證券市
場產(chǎn)生一定的影響，可能導(dǎo)致證券價格波動，從而影響收益。
（2）經(jīng)濟周期風(fēng)險
證券市場受宏觀經(jīng)濟運行的影響，而經(jīng)濟運行具有周期性的特點，而周期性的經(jīng)
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濟運行表現(xiàn)將對證券市場的收益水平產(chǎn)生影響，從而對本基金的收益產(chǎn)生影響。
（3）利率風(fēng)險
利率風(fēng)險是指由于利率變動而導(dǎo)致的證券價格和證券利息的損益。利率波動會直
接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導(dǎo)致證券市場的價格和收益率的變動，使基金收
益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。
（4）上市公司經(jīng)營風(fēng)險
上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如市場、技術(shù)、競爭、管理、財務(wù)因素等都
會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致基金投資收益變化。
（5）衍生品風(fēng)險
金融衍生產(chǎn)品具有杠桿效應(yīng)且價格波動劇烈，會放大收益或損失，在某些情況下
甚至?xí)?dǎo)致投資虧損高于初始投資金額。
（6）購買力風(fēng)險
投資者的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)
致購買力下降，從而使投資者的實際收益下降。
2、管理風(fēng)險
在基金運作過程中，基金管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會影響其對
信息的獲取和對經(jīng)濟形勢、金融市場價格走勢的判斷，如基金管理人判斷有誤、獲取
信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)扔绊懟鸬氖找嫠?，從而產(chǎn)生風(fēng)險。
3、流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險主要包括以下兩個方面：一方面是指在市場或個券、個股流動性不足
的情況下，基金管理人可能無法迅速、低成本地變現(xiàn)或調(diào)整基金投資組合的風(fēng)險。另
一方面是指本基金面臨大量贖回而無法及時變現(xiàn)其資產(chǎn)而造成的風(fēng)險。
（1）基金申購、贖回安排
投資人具體請參見基金合同“第六部分 基金份額的申購與贖回”和招募說明書
“八、基金份額的申購與贖回”，詳細了解本基金的申購以及贖回安排。
在本基金發(fā)生流動性風(fēng)險時，基金管理人可以綜合利用備用的流動性風(fēng)險管理工
具以減少或應(yīng)對基金的流動性風(fēng)險，投資者可能面臨贖回申請被暫停接受、贖回款項
被延緩支付、被收取短期贖回費、基金估值被暫停、基金采用擺動定價、基金實施側(cè)
袋機制等風(fēng)險。
（2）擬投資市場、行業(yè)及資產(chǎn)的流動性風(fēng)險評估
1）投資市場、行業(yè)的流動性風(fēng)險
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本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括中證滬港深500指數(shù)的成份
股及其備選成份股、其他非指數(shù)成份股(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他國內(nèi)依法發(fā)行上市的
股票及存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、政府支持債券、政
府支持機構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離
交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、
中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、金融衍生工具(包括股
指期貨、國債期貨、股票期權(quán))、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投
資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。
上述資產(chǎn)均存在規(guī)范的交易場所，運作時間長，市場透明度較高，運作方式規(guī)范，
歷史流動性狀況良好，正常情況下能夠及時滿足基金變現(xiàn)需求，保證基金按時應(yīng)對贖
回要求。極端市場情況下，上述資產(chǎn)可能出現(xiàn)流動性不足，導(dǎo)致基金資產(chǎn)無法變現(xiàn)，
從而影響投資者按時收到贖回款項。根據(jù)過往經(jīng)驗統(tǒng)計，絕大部分時間上述資產(chǎn)流動
性充裕，流動性風(fēng)險可控，當(dāng)遇到極端市場情況時，基金管理人會按照基金合同及相
關(guān)法律法規(guī)要求，及時啟動流動性風(fēng)險應(yīng)對措施，保護基金投資者的合法權(quán)益。
此外，本基金在投資運作過程中的行業(yè)配置較為靈活，在綜合考慮宏觀因素及行
業(yè)基本面的前提下進行配置，不以投資于某單一行業(yè)為投資目標(biāo)，行業(yè)分散度較高，
受到單一行業(yè)流動性風(fēng)險的影響較小。
2）投資資產(chǎn)的流動性風(fēng)險
本基金針對流動性較低資產(chǎn)的投資進行了嚴(yán)格的限制，以降低基金的流動性風(fēng)險：
本基金主動投資于流動性受限資產(chǎn)的市值合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。
（3）實施備用的流動性風(fēng)險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響：
1）當(dāng)前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)出現(xiàn)無可參考的活躍市場價格且采
用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價值存在重大不確定性時，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認(rèn)后，基金
管理人應(yīng)當(dāng)采取延緩支付贖回款項或暫停接受基金申購贖回申請的措施。基金份額持
有人存在不能及時贖回基金份額的風(fēng)險。
2）若本基金發(fā)生了巨額贖回，基金管理人有可能采取部分延期贖回的措施以應(yīng)對
巨額贖回，具體措施請見基金合同及招募說明書中“基金份額的申購與贖回”部分
“巨額贖回的處理方式”。因此在巨額贖回情形發(fā)生時，基金份額持有人存在不能及
時贖回基金份額的風(fēng)險。
3）當(dāng)本基金發(fā)生大額申購或贖回情形時，本基金管理人可以采用擺動定價機制，
以確保基金估值的公平性。當(dāng)日參與申購和贖回交易的投資者存在承擔(dān)申購或者贖回
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產(chǎn)生的交易及其他成本的風(fēng)險。
4）啟用側(cè)袋機制
側(cè)袋機制是一種流動性風(fēng)險管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬戶進行
處置清算，并以處置變現(xiàn)后的款項向基金份額持有人進行支付，目的在于有效隔離并
化解風(fēng)險。但基金啟用側(cè)袋機制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，并不得
辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側(cè)袋機制時持有基
金份額的持有人將在啟用側(cè)袋機制后同時持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬
戶份額不能贖回，其對應(yīng)特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時間具有不確定性，最終變現(xiàn)價格也具有不
確定性并且有可能大幅低于啟用側(cè)袋機制時的特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能
因此面臨損失。
實施側(cè)袋機制期間，因本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基
金定期報告中披露報告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最
終變現(xiàn)價格的承諾，因此對于特定資產(chǎn)的公允價值和最終變現(xiàn)價格，基金管理人不承
擔(dān)任何保證和承諾的責(zé)任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運作情況合理確定申購政策, 因此實施側(cè)袋機制后主
袋賬戶份額存在暫停申購的可能。
啟用側(cè)袋機制后，基金管理人計算各項投資運作指標(biāo)和基金業(yè)績指標(biāo)時僅需考慮
主袋賬戶資產(chǎn)，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定對分割側(cè)袋賬戶資產(chǎn)導(dǎo)致的基金凈資產(chǎn)減少進行按投
資損失處理，因此本基金披露的業(yè)績指標(biāo)不能反映特定資產(chǎn)的真實價值及變化情況。
4、信用風(fēng)險
基金在交易過程中發(fā)生交收違約，或者基金所投資債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕
支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價格下降，造成基金資產(chǎn)損
失的風(fēng)險。
5、技術(shù)風(fēng)險
在基金的日常交易中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行
或者導(dǎo)致基金投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自基金管理人、基金托管
人、證券/期貨交易所、證券/期貨登記結(jié)算機構(gòu)等。
6、操作風(fēng)險
基金管理人、基金托管人、證券/期貨交易所、證券/期貨登記結(jié)算機構(gòu)等在業(yè)務(wù)
操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風(fēng)險。
7、參與債券回購的風(fēng)險
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債券回購為提升整體基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風(fēng)險。債券回購
的主要風(fēng)險包括信用風(fēng)險、投資風(fēng)險及波動性加大的風(fēng)險，其中，信用風(fēng)險指回購交
易中交易對手在回購到期時，不能償還全部或部分證券或價款，造成基金凈值損失的
風(fēng)險；投資風(fēng)險是指在進行回購操作時，回購利率大于債券投資收益而導(dǎo)致的風(fēng)險以
及由于回購操作導(dǎo)致投資總量放大，致使整個組合風(fēng)險放大的風(fēng)險；而波動性加大的
風(fēng)險是指在進行回購操作時，在對基金組合收益進行放大的同時，也對基金組合的波
動性（標(biāo)準(zhǔn)差）進行了放大，即基金組合的風(fēng)險將會加大?；刭彵壤礁?，風(fēng)險暴露程
度也就越高，對基金凈值造成損失的可能性也就越大。
8、參與股指期貨交易的風(fēng)險
（1）本基金使用股指期貨的目的主要是套期保值,風(fēng)險較純粹投機要小，總體可
控。但由于股票多頭和股指期貨空頭頭寸在流動性、風(fēng)險收益特征及交易規(guī)則上的不
同可能造成兩個頭寸對相同市場風(fēng)險的反應(yīng)存在差異，尤其是對大幅度的市場波動反
應(yīng)不一定完全同步，從而加大投資組合市場價值的短期風(fēng)險。
（2）股指期貨采用保證金交易的特征使投資組合的空頭頭寸在股指期貨上漲時需
要追加保證金，如果無法及時補足保證金將面臨空頭頭寸被平倉的風(fēng)險。由于在股指
上升過程中股票多頭的流動性一般很強，可及時賣出獲取現(xiàn)金，故空頭頭寸被強制平
倉的風(fēng)險非常之小。
（3）使用股指期貨對沖市場風(fēng)險的過程中，委托財產(chǎn)可能因為股指期貨合約與標(biāo)
的指數(shù)價格波動不一致而面臨期現(xiàn)基差風(fēng)險。在需要將期貨合約展期時，合約平倉時
的價格與下一個新合約開倉時的價格之差也存在不確定性，面臨跨期基差風(fēng)險。但總
體而言，基差風(fēng)險絕對值較小，屬于可控、可知、可承擔(dān)的風(fēng)險。
9、參與國債期貨交易的風(fēng)險
（1）杠桿性風(fēng)險。國債期貨交易采用保證金交易方式，潛在損失可能成倍放大，
具有杠桿性風(fēng)險。
（2）到期日風(fēng)險。國債期貨合約到期時，如本基金仍持有未平倉合約，交易所將
按照交割結(jié)算價將本基金持有的合約進行現(xiàn)金交割，本基金存在無法繼續(xù)持有到期合
約的可能，具有到期日風(fēng)險。國債期貨合約采取實物交割方式，如本基金未能在規(guī)定
期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)繳納交割貸款，將構(gòu)成交割違
約，交易所將收取相應(yīng)的懲罰性違約金。
（3）強制平倉風(fēng)險。如本基金參與交割不符合交易所或者期貨公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定，
期貨公司有權(quán)不接受本基金的交割申請或?qū)Ρ净鸬奈雌絺}合約強行平倉，由此產(chǎn)生
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的費用和結(jié)果將由基金承擔(dān)。
（4）使用國債期貨對沖市場風(fēng)險的過程中，委托財產(chǎn)可能因為國債期貨合約與合
約標(biāo)的價格波動不一致而面臨期現(xiàn)基差風(fēng)險。在需要將期貨合約展期時，合約平倉時
的價格與下一個新合約開倉時的價格之差也存在不確定性，面臨跨期基差風(fēng)險。
10、本基金投資范圍包括股票期權(quán)，股票期權(quán)價格主要受到標(biāo)的資產(chǎn)價格水平、
標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、期權(quán)到期時間、市場利率水平等因素的影響。因此，投資股票
期權(quán)主要存在Delta風(fēng)險、Gamma風(fēng)險、Vega風(fēng)險、Theta風(fēng)險以及Rho風(fēng)險。同時，進行
股票期權(quán)投資還面臨流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等。
11、本基金的投資范圍包括資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券存在信用風(fēng)險、利率風(fēng)
險、流動性風(fēng)險、提前償付風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險等。
（1）信用風(fēng)險也稱為違約風(fēng)險，它是指資產(chǎn)支持證券參與主體對它們所承諾的各
種合約的違約所造成的可能損失。從簡單意義上講，信用風(fēng)險表現(xiàn)為證券化資產(chǎn)所產(chǎn)
生的現(xiàn)金流不能支持本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。
（2）利率風(fēng)險是指資產(chǎn)支持證券作為固定收益證券的一種，也具有利率風(fēng)險，即
資產(chǎn)支持證券的價格受利率波動發(fā)生變動而造成的風(fēng)險。
（3）流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)支持證券不能迅速、低成本地變現(xiàn)的風(fēng)險。
（4）提前償付風(fēng)險是指若合同約定債務(wù)人有權(quán)在產(chǎn)品到期前償還，則存在由于提
前償付而使投資者遭受損失的可能性。
（5）操作風(fēng)險是指相關(guān)各方在業(yè)務(wù)操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引
起的風(fēng)險。
（6）法律風(fēng)險是指因資產(chǎn)支持證券交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜、參與方較多、交易文件較
多，而存在的法律風(fēng)險和履約風(fēng)險。
12、本基金的特定風(fēng)險
（1）目標(biāo)指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風(fēng)險
目標(biāo)指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。目標(biāo)指數(shù)成份股的平均回報率與整個股
票市場的平均回報率可能存在偏離。
（2）目標(biāo)指數(shù)波動的風(fēng)險
目標(biāo)指數(shù)成份股的價格可能受到政治因素、經(jīng)濟因素、上市公司經(jīng)營狀況、投資
者心理和交易制度等各種因素的影響而波動，導(dǎo)致指數(shù)波動，從而使基金收益水平發(fā)
生變化，產(chǎn)生風(fēng)險。
（3）基金投資組合回報與目標(biāo)指數(shù)回報偏離的風(fēng)險
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以下因素可能使基金投資組合的收益率與目標(biāo)指數(shù)的收益率發(fā)生偏離，也可能使
基金的跟蹤誤差控制未達約定目標(biāo)：
①由于目標(biāo)指數(shù)調(diào)整成份股或變更編制方法，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生
跟蹤誤差。
②由于目標(biāo)指數(shù)成份股發(fā)生配股、增發(fā)等行為導(dǎo)致成份股在目標(biāo)指數(shù)中的權(quán)重發(fā)
生變化，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤誤差。
③成份股派發(fā)現(xiàn)金紅利、新股收益將導(dǎo)致基金收益率超過目標(biāo)指數(shù)收益率，產(chǎn)生
跟蹤誤差。
④由于成份股停牌、摘牌或流動性差等原因使本基金無法及時調(diào)整投資組合或承
擔(dān)沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤誤差。
⑤由于基金應(yīng)對日常贖回保留的少量現(xiàn)金、投資過程中的證券交易成本，以及基
金管理費和托管費的存在，使基金投資組合與目標(biāo)指數(shù)產(chǎn)生跟蹤誤差。
⑥由于本基金為指數(shù)增強型基金，采用復(fù)制目標(biāo)指數(shù)基礎(chǔ)上的有限度個股調(diào)整策
略，因此對指數(shù)跟蹤進行修正與適度增強可能會對本基金的收益產(chǎn)生影響，從而影響
本基金對目標(biāo)指數(shù)的跟蹤程度。
⑦特殊情況下，如果本基金采取成份股替代策略，基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)構(gòu)成
的差異可能導(dǎo)致基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率產(chǎn)生偏離。
⑧其他因素產(chǎn)生的跟蹤誤差。如未來法律法規(guī)允許的情況下的賣空、對沖機制及
其他工具造成的指數(shù)跟蹤誤差；因基金申購與贖回帶來的現(xiàn)金變動等。
（4）目標(biāo)指數(shù)變更的風(fēng)險
盡管可能性很小，但根據(jù)基金合同規(guī)定，如出現(xiàn)變更目標(biāo)指數(shù)的情形，本基金將
變更目標(biāo)指數(shù)?；谠繕?biāo)指數(shù)的投資政策將會改變，投資組合將隨之調(diào)整，基金的
收益風(fēng)險特征將與新的目標(biāo)指數(shù)保持一致，投資者須承擔(dān)此項調(diào)整帶來的風(fēng)險與成本。
（5）指數(shù)編制機構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險
本基金的標(biāo)的指數(shù)由指數(shù)編制機構(gòu)發(fā)布并管理和維護，未來指數(shù)編制機構(gòu)可能由
于各種原因停止對指數(shù)的管理和維護，本基金將根據(jù)基金合同的約定自該情形發(fā)生之
日起十個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運作方式，與其他基金
合并、或者終止基金合同等，并在6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會進行表決。投資人
將面臨轉(zhuǎn)換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風(fēng)險。
自指數(shù)編制機構(gòu)停止標(biāo)的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應(yīng)
按照指數(shù)編制機構(gòu)提供的最近一個交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原
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則維持基金投資運作，該期間由于標(biāo)的指數(shù)不再更新等原因可能導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)
市場表現(xiàn)存在差異，影響投資收益。
（6）指數(shù)成份券停牌或違約的風(fēng)險
本基金的標(biāo)的指數(shù)成份券可能出現(xiàn)停牌或違約，從而使基金的部分資產(chǎn)無法變現(xiàn)
或出現(xiàn)大幅折價，存在對基金凈值產(chǎn)生沖擊的風(fēng)險。此外，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本基金運
作過程中，當(dāng)指數(shù)成份券發(fā)生明顯負面事件面臨退市或違約風(fēng)險，且指數(shù)編制機構(gòu)暫
未作出調(diào)整的，基金管理人將按照持有人利益優(yōu)先的原則，履行內(nèi)部決策程序后可對
投資組合進行調(diào)整，從而可能產(chǎn)生跟蹤偏離、跟蹤誤差控制未達約定目標(biāo)的風(fēng)險。
13、本基金投資科創(chuàng)板股票所帶來的特有風(fēng)險,包括但不限于：
（1）市場風(fēng)險
科創(chuàng)板個股集中來自新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及
生物醫(yī)藥等高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。大多數(shù)企業(yè)為初創(chuàng)型公司，企業(yè)未來盈利、
現(xiàn)金流、估值均存在不確定性，與傳統(tǒng)二級市場投資存在差異，整體投資難度加大，
個股市場風(fēng)險加大?？苿?chuàng)板個股上市前五日無漲跌停限制，第六日開始漲跌幅限制在
正負20%以內(nèi)，個股波動幅度較其他股票加大，市場風(fēng)險隨之上升。
（2）流動性風(fēng)險
科創(chuàng)板整體投資門檻較高，個人投資者必須滿足交易滿兩年并且資金在50萬以上
才可參與，二級市場上個人投資者參與度相對較低，機構(gòu)持有個股大量流通盤導(dǎo)致個
股流動性較差，基金組合存在無法及時變現(xiàn)及其他相關(guān)流動性風(fēng)險。
（3）信用風(fēng)險
科創(chuàng)板試點注冊制，對經(jīng)營狀況不佳或財務(wù)數(shù)據(jù)造假的企業(yè)實行嚴(yán)格的退市制度，
科創(chuàng)板個股存在退市風(fēng)險。
（4）集中度風(fēng)險
科創(chuàng)板為新設(shè)板塊，初期可投標(biāo)的較少，投資者容易集中投資于少量個股，市場
可能存在高集中度狀況，整體存在集中度風(fēng)險。
（5）系統(tǒng)性風(fēng)險
科創(chuàng)板企業(yè)均為市場認(rèn)可度較高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在企業(yè)經(jīng)營及盈利模式上存在
趨同，所以科創(chuàng)板個股相關(guān)性較高，市場表現(xiàn)不佳時，系統(tǒng)性風(fēng)險將更為顯著。
（6）政策風(fēng)險
國家對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)扶持力度及重視程度的變化會對科創(chuàng)板企業(yè)帶來較大影響，
國際經(jīng)濟形勢變化對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及科創(chuàng)板個股也會帶來政策影響。
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14、本基金投資港股通標(biāo)的股票所帶來的特有風(fēng)險,包括但不限于：
（1）海外市場風(fēng)險
本基金在參與港股市場投資時將受到全球宏觀經(jīng)濟和貨幣政策變動等因素所導(dǎo)致
的系統(tǒng)性風(fēng)險。
（2）股價波動較大的風(fēng)險
港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易機制（即當(dāng)日買入的股票，在交收前可以于當(dāng)日賣出），
同時對個股不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對豐富以及做
空機制的存在；港股股價受到意外事件影響可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動，本
基金的波動風(fēng)險可能相對較大。
（3）匯率風(fēng)險
本基金在交易時間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出參考匯率，并不等
于最終結(jié)算匯率，港股通交易日日終，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進行凈額換匯，
將換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實際適用的結(jié)算匯率，本基金可能
需額外承擔(dān)買賣結(jié)算匯率報價點差所帶來的損失；同時根據(jù)港股通的規(guī)則設(shè)定，本基
金在每日買賣港股申請時將參考匯率買入/賣出價凍結(jié)相應(yīng)的資金，該參考匯率買入價
和賣出價設(shè)定上存在比例差異，以抵御該日匯率波動而帶來的結(jié)算風(fēng)險，本基金將因
此而遭遇資金被額外占用進而降低基金投資效率的風(fēng)險，以及因匯率大幅波動引起賬
戶透支的風(fēng)險。
（4）港股通額度限制
現(xiàn)行的港股通規(guī)則，對港股通設(shè)有總額度以及每日額度上限的限制。本基金可能
因為港股通市場總額度或每日額度不足，而不能買入看好之投資標(biāo)的進而錯失投資機
會的風(fēng)險。
（5）港股通可投資標(biāo)的范圍調(diào)整帶來的風(fēng)險
現(xiàn)行的港股通規(guī)則，對港股通可投資的港股范圍進行了限制，并定期或不定期調(diào)
整具體的可投資標(biāo)的。對于調(diào)出在投資范圍的港股，只能賣出不能買入。本基金可能
因為港股通可投資標(biāo)的范圍的調(diào)整而不能及時買入看好的投資標(biāo)的，而錯失投資機會
的風(fēng)險。
（6）港股通交易日設(shè)定的風(fēng)險
根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，只有內(nèi)地和香港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的
交易日才為港股通交易日，存在港股通交易日不連貫的情形（如內(nèi)地市場因放假等原
因休市而香港市場照常交易但港股通不能如常進行交易），而導(dǎo)致基金所持的港股組
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合在后續(xù)港股通交易日開市交易中集中體現(xiàn)市場反應(yīng)而造成其價格波動驟然增大，進
而導(dǎo)致本基金所持港股組合在資產(chǎn)估值上出現(xiàn)波動增大的風(fēng)險。
（7）交收制度帶來的基金流動性風(fēng)險
由于香港市場實行T+2日（T日買賣股票，資金和股票在T+2日才進行交收）的交收
安排，本基金在T日（港股通交易日）賣出股票，T+2日（港股通交易日，即為賣出當(dāng)日
之后第二個港股通交易日）才能在香港市場完成清算交收，賣出的資金在T+3日才能回
到人民幣資金賬戶。因此交收制度的不同以及港股通交易日的設(shè)定原因，本基金可能
面臨賣出港股后資金不能及時到賬，而造成支付贖回款日期比正常情況延后而給投資
者帶來流動性風(fēng)險。
（8）港股通標(biāo)的權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換等的處理規(guī)則帶來的風(fēng)險
根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，本基金因所持港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被
收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的香港聯(lián)交所上市證券，只能通
過港股通賣出，但不得買入；因港股通股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的香港聯(lián)交
所上市股票的認(rèn)購權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權(quán)；因港股
通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有
相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或賣出。
本基金存在因上述規(guī)則，利益得不到最大化甚至受損的風(fēng)險。
（9）香港聯(lián)合交易所停牌、退市等制度性差異帶來的風(fēng)險
香港聯(lián)交所規(guī)定，在交易所認(rèn)為所要求的停牌合理而且必要時,上市公司方可采取
停牌措施。此外，不同于內(nèi)地A股市場的停牌制度，聯(lián)交所對停牌的具體時長并沒有量
化規(guī)定，只是確定了“盡量縮短停牌時間”的原則；同時與A股市場對存在退市可能的
上市公司根據(jù)其財務(wù)狀況在證券簡稱前加入相應(yīng)標(biāo)記(例如，ST及*ST等標(biāo)記)以警示投
資者風(fēng)險的做法不同，在香港聯(lián)交所市場沒有風(fēng)險警示板,聯(lián)交所采用非量化的退市標(biāo)
準(zhǔn)且在上市公司退市過程中擁有相對較大的主導(dǎo)權(quán)，使得聯(lián)交所上市公司的退市情形
較A股市場相對復(fù)雜。因該等制度性差異，本基金可能存在因所持個股遭遇非預(yù)期性的
停牌甚至退市而給基金帶來損失的風(fēng)險。
（10）港股通規(guī)則變動帶來的風(fēng)險
本基金是在港股通機制和規(guī)則下參與香港聯(lián)交所證券的投資，受港股通規(guī)則的限
制和影響；本基金存在因港股通規(guī)則變動而帶來基金投資受阻或所持資產(chǎn)組合價值發(fā)
生波動的風(fēng)險。
（11）其他可能的風(fēng)險
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除上述顯著風(fēng)險外，本基金參與港股通投資，還可能面臨的其他風(fēng)險，包括但不
限于：
①除因股票交易而發(fā)生的傭金、交易征費、交易費、交易系統(tǒng)費、印花稅、過戶費
等稅費外，在不進行交易時也可能要繼續(xù)繳納證券組合費等項費用，本基金存在因費
用估算不準(zhǔn)而導(dǎo)致賬戶透支的風(fēng)險；
②在香港市場，部分中小市值港股成交量則相對較少，流動較為缺乏，本基金投
資此類股票可能因缺乏交易對手而面臨個股流動性風(fēng)險；
③在本基金參與港股通交易中若香港聯(lián)交所與內(nèi)地交易所的證券交易服務(wù)公司之
間的報盤系統(tǒng)或者通信鏈路出現(xiàn)故障，可能導(dǎo)致15分鐘以上不能申報和撤銷申報的交
易中斷風(fēng)險；
④存在港股通香港結(jié)算機構(gòu)因極端情況下無法交付證券和資金的結(jié)算風(fēng)險；另外
港股通境內(nèi)結(jié)算實施分級結(jié)算原則，本基金可能面臨以下風(fēng)險：1）因結(jié)算參與人未完
成與中國結(jié)算的集中交收，導(dǎo)致本基金應(yīng)收資金或證券被暫不交付或處置；2）結(jié)算參
與人對本基金出現(xiàn)交收違約導(dǎo)致本基金未能取得應(yīng)收證券或資金；3）結(jié)算參與人向中
國結(jié)算發(fā)送的有關(guān)本基金的證券劃付指令有誤的導(dǎo)致本基金權(quán)益受損；4）其他因結(jié)算
參與人未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則導(dǎo)致本基金利益受到損害的情況。
15、本基金的投資范圍包括存托憑證，除與其他僅投資于滬深市場股票的基金所
面臨的共同風(fēng)險外，本基金還將面臨中國存托憑證價格大幅波動甚至出現(xiàn)較大虧損的
風(fēng)險，以及與中國存托憑證發(fā)行機制相關(guān)的風(fēng)險，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證
券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險；存托憑證持
有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險；存托協(xié)議自動約束
存托憑證持有人的風(fēng)險；因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風(fēng)險；存托憑
證持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險；存托憑證退市的風(fēng)險；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，
在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險；境內(nèi)外證券交易機制、法律制
度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險。
16、本基金可參與融資業(yè)務(wù)，可能面臨杠桿風(fēng)險、強制平倉風(fēng)險、違約風(fēng)險、交易
被限制的風(fēng)險等，由此可能給基金凈值帶來不利影響或損失。
17、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風(fēng)險評價可能不一致的風(fēng)
險
本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、
證券市場普遍規(guī)律等做出的概述性描述，代表了一般市場情況下本基金的長期風(fēng)險收
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益特征。銷售機構(gòu)(包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本
基金進行風(fēng)險評價，不同的銷售機構(gòu)采用的評價方法也不同，因此銷售機構(gòu)的風(fēng)險等
級評價與基金法律文件中風(fēng)險收益特征的表述可能存在不同，投資人在購買本基金時
需按照銷售機構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗。
18、其他風(fēng)險
（1）戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴(yán)重影響證券市場的運行，可
能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險。
（2）基金管理人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許
可等原因不能履行職責(zé)，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險。
（二）聲明
1、本基金未經(jīng)任何一級政府、機構(gòu)及部門擔(dān)保。投資者自愿投資于本基金，須自
行承擔(dān)投資風(fēng)險。
2、本基金通過銷售機構(gòu)公開銷售，但是，基金并不是銷售機構(gòu)的存款或負債，也
沒有經(jīng)銷售機構(gòu)擔(dān)?；蛘弑硶?，銷售機構(gòu)并不能保證其收益或本金安全。
【打印】