馬斯洛需求層次理論中，安全感是人類最基本的一層需求，我們需要穩(wěn)定、安全、受保護(hù)的環(huán)境，以使自己免除恐懼和焦慮。
所以面對(duì)海外投資時(shí)，安全感的缺失往往會(huì)讓許多人望而卻步。我們把錢投到了十萬(wàn)八千里之外的市場(chǎng)，我們可能對(duì)海外資產(chǎn)并不了解，我們也無(wú)法感覺(jué)到海外經(jīng)濟(jì)的陰晴冷暖，等等這一切都是讓我們?nèi)狈Π踩械脑颉?/p>
但從理性的角度出發(fā)，進(jìn)行跨國(guó)別的資產(chǎn)配置又是極其重要的，如橋水基金雷·達(dá)里奧所說(shuō)，“投資的圣杯就是找到十五個(gè)或者更多的互不相關(guān)的優(yōu)質(zhì)回報(bào)流。”想必在一國(guó)范圍內(nèi)，很難找到如此多的低相關(guān)優(yōu)質(zhì)回報(bào)流。
耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金的資產(chǎn)配置組合中，一向會(huì)有15%左右的資金配置于海外股票，相較之下，其對(duì)美股的配置比例往往不足5%。原因很簡(jiǎn)單，當(dāng)你多數(shù)投資都受美國(guó)經(jīng)濟(jì)影響時(shí)，就很有必要去尋找不受美國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的優(yōu)質(zhì)收益源。
對(duì)于高凈值人群來(lái)說(shuō)，也是如此，如果你還對(duì)海外投資心存顧慮，那在好買商學(xué)院本節(jié)課程中，我們就來(lái)深入分析一下海外投資的必要性。
獲得獨(dú)立于A股市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)回報(bào)流
2011年7月到2021年7月，美股標(biāo)普500指數(shù)實(shí)現(xiàn)了12.42%的年化回報(bào)，雖然過(guò)程充滿波動(dòng)，但長(zhǎng)期看仍為投資者提供了優(yōu)秀的回報(bào)流。對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，美股的投資意義還在于其與A股資產(chǎn)的低相關(guān)性。
對(duì)比2017年以來(lái)滬深300指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)的走勢(shì)，能明顯看到其周期與波動(dòng)的不同。
近年來(lái)雖然A股加速國(guó)際化，外資持股比例持續(xù)上升，但A股與美股相關(guān)性仍然不高。2017年至今，滬深300指數(shù)與標(biāo)普500指數(shù)的相關(guān)性僅有0.58，即在42%的時(shí)間里，A股與美股走勢(shì)并不一致。
中美股市經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)資金屬性、所處發(fā)展階段等等各方面均有差異，所以很多時(shí)候各自漲跌也較為獨(dú)立。
一個(gè)年化回報(bào)逾12%，且與我們所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)性較低的收益流，難道不值得配置嗎？
海外存在許多優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)
以上僅是從指數(shù)層面做了比較，具體到金融產(chǎn)品層面，海外也有非常多的優(yōu)秀管理人。最耳熟能詳?shù)?，巴菲特與伯克希爾哈薩維，如果你在1964年買了標(biāo)普500，那么截止至2020年底，你大約會(huì)漲200倍；但如果你買了伯克希爾哈薩維，你則會(huì)漲約28400倍。
不僅有巴菲特這些力求發(fā)現(xiàn)可口可樂(lè)、蘋果、亞馬遜等偉大企業(yè)的主觀投資者，海外也有許多從數(shù)據(jù)中攫取超額收益的量化機(jī)構(gòu)。許多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品都能為投資者提供頗具吸引力的超額收益，而好買的目標(biāo)也正是將這些產(chǎn)品挑選出來(lái)獻(xiàn)給國(guó)內(nèi)投資者。
總結(jié)以上，我們看到海外也有許多優(yōu)質(zhì)回報(bào)流，這些回報(bào)流獨(dú)立于A股、獨(dú)立于中國(guó)經(jīng)濟(jì)，對(duì)國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)具有很強(qiáng)的性價(jià)比。同時(shí)，海外也有諸多優(yōu)秀的金融產(chǎn)品為投資者提供著長(zhǎng)期超額。
通過(guò)本節(jié)課的學(xué)習(xí)，你是否對(duì)海外投資有了新的認(rèn)識(shí)呢？在好買商學(xué)院接下來(lái)的課程中，我們會(huì)更具體的分析海外投資的風(fēng)險(xiǎn)特征、投資方法，看看我們?cè)鯓硬拍鼙荛_陷阱，獲得理想的投資成果。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資有風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請(qǐng)?jiān)旈喕鸷贤确晌募私猱a(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
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