行情速遞

今日A股在午前突然放量拉升，午后強(qiáng)勢震蕩上漲，各大指數(shù)基本都收于日內(nèi)高點(diǎn)。截至收盤，上證指數(shù)漲1.65%報(bào)3875.31點(diǎn)，深證成指漲3.36%，創(chuàng)業(yè)板指大漲5.15%，科創(chuàng)50大漲5.32%，萬得全A漲2.26%，中證A500漲2.41%。A股全天成交2.46萬億元，較昨日放量23%，全市場超4000股上漲。

板塊方面

盤面上，科技板塊全面回暖，國產(chǎn)算力重回強(qiáng)勢，光模塊板塊大漲，消費(fèi)電子、PCB均有搶眼表現(xiàn)，通信申萬一級行業(yè)上漲7.39%，電子申萬一級行業(yè)上漲5.96%。養(yǎng)殖概念迎來大漲，券商板塊全面上漲，電力設(shè)備保持強(qiáng)勢。所有31個(gè)申萬一級行業(yè)均上漲。下跌方面，創(chuàng)新藥概念下跌，黃金、原油板塊由于價(jià)格回調(diào)而下跌。

消息方面

昨晚華爾街日報(bào)報(bào)道OpenAI給ORACLE下了3000億美元訂單，引爆美股相關(guān)標(biāo)的，AI行業(yè)繼續(xù)火爆帶動A股相關(guān)資產(chǎn)全線回暖。昨天夜間，美國最新PPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期，降息預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)。午后，彭博社消息稱，中國考慮以1萬億美元幫助地?政府清償?款。在上述利好消息的催化下，A股結(jié)束了近10天的震蕩整理局面，萬得全A繼續(xù)創(chuàng)出2015年以來的新高，上證指數(shù)距離3888.60的新高也僅一步之遙。

后市分析

本輪A股牛市由流動性和風(fēng)險(xiǎn)偏好支撐，這個(gè)中長期邏輯并沒有改變。從新增開戶數(shù)據(jù)來看，目前新開戶數(shù)據(jù)盡管在持續(xù)增加，但離去年924的數(shù)據(jù)依然有較大差距。從外資的資金流來看，好消息是外資確實(shí)開始回流中國（包括香港），但目前外資對于中國股票的配置比例與過去五年保持一致，依然維持在相對低位。隨著A股市場賺錢效應(yīng)的體現(xiàn)，國內(nèi)市場的銀行存款搬家初現(xiàn)端倪，從7月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，7月份居民存款減少1.1萬億、非金融企業(yè)存款減少1.45萬億、非銀金融機(jī)構(gòu)存款增加2.14萬億。根據(jù)測算，中國居民可能存在55萬億的“超額存款”，而目前中國家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)中，大約有20%配置在權(quán)益市場（包括股票和基金），相對目前A股90萬億的市值，國內(nèi)中期的增量資金依然具備較大空間。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，短期波動或許會有，但應(yīng)該繼續(xù)重視A股持續(xù)上漲的機(jī)會，逢調(diào)整就是買入機(jī)會。居民存款搬家還有較大空間，只要股市不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，中長期向上的格局應(yīng)該可以期待。結(jié)構(gòu)上，有產(chǎn)業(yè)趨勢的板塊依然最值得關(guān)注，在當(dāng)前宏觀背景下的牛市中，強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)有望延續(xù)。